최근 암호화폐 시장에서 '파밍'이라는 단어는 더 이상 전문가들만의 전유물이 아닙니다. 특히 변동성이 큰 시장에서 안정적으로 수익을 추구하며 동시에 에어드랍(무료 코인)까지 노릴 수 있다면 어떨까요? 바로 그 해답이 '에테나(Ethena)'에 있습니다.
저 또한 처음에는 복잡한 용어와 메커니즘 때문에 망설였지만, 실제로 참여해보니 생각보다 쉽고 매력적인 기회라는 것을 깨달았습니다. 오늘 이 글을 끝까지 읽으시면, 여러분도 에테나 파밍의 기본 원리부터 USDe를 얻는 방법, 그리고 수익을 극대화하는 '꿀팁'까지 명확하게 이해하게 될 겁니다. 자, 그럼 함께 시작해 볼까요?
에테나 파밍 시작하기: 지갑 연결과 USDe 획득
가장 먼저 준비해야 할 것은 USDe라는 에테나의 핵심 '합성 달러'를 확보하는 것입니다. USDe는 다른 스테이블코인처럼 1달러에 가치가 고정되지만, '델타-중립 헤지'라는 독특한 방식으로 높은 수익을 창출합니다.
1) 단계 1: 지갑 연결하기
파밍의 첫 단계는 이더리움 메인넷을 지원하는 암호화폐 지갑을 연결하는 것입니다.
지갑 종류: 메타마스크(MetaMask), 월렛커넥트(WalletConnect) 등 이더리움 호환 지갑을 준비하세요. 저는 사용성이 편리한 메타마스크를 추천합니다.
연결 방법: Ethena 공식 홈페이지에 접속하여 우측 상단의 'Connect Wallet' 버튼을 클릭하고, 사용하시는 지갑을 선택하면 됩니다.
보안 팁: 지갑 연결 시 항상 주소가 정확한지 확인하세요. 피싱 사이트에 대한 경계심을 늦추지 않는 것이 중요합니다.
2) 단계 2: USDe 획득하기
USDe를 얻는 방법은 크게 두 가지가 있습니다.
방법 1: Ethena 앱에서 직접 스왑하기 (추천)
Ethena 앱에서 지갑을 연결한 후 'Mint' 또는 'Swap' 탭으로 이동하세요.
이더리움 메인넷의 USDT, ETH 등 다른 자산을 USDe로 교환할 수 있습니다. 예를 들어, 1,000 USDT를 1,000 USDe로 바꾸는 식이죠. 이 방법은 가장 간편하고 안전한 방법 중 하나입니다.
방법 2: 외부 거래소에서 구매 후 전송하기
바이낸스, 바이비트 등 주요 거래소에서 USDe를 구매할 수 있습니다. (USDe/USDT 페어를 주로 사용)
구매 후, 연결된 지갑 주소로 USDe(ERC-20 네트워크)를 출금하면 됩니다.
주의사항: 출금 시 네트워크를 반드시 이더리움(Ethereum)으로 선택해야 합니다. 가스비와 거래소 수수료가 발생할 수 있습니다.
핵심 파밍 전략: sUSDe/tUSDe 예치와 수익
USDe를 확보했다면, 이제 본격적으로 파밍을 시작할 차례입니다. USDe를 예치하면 'sUSDe'나 'tUSDe'를 발급받아 수익을 얻게 됩니다.
1) 기본 예치: sUSDe (Staked USDe)
Ethena의 가장 기본적인 파밍 방법입니다.
예치 방법: Ethena 앱의 'Stake' 탭에서 USDe 수량을 입력하고 예치하면 자동으로 sUSDe가 발급됩니다.
수익 구조: sUSDe는 펀딩 레이트(Funding Rate)와 스테이킹 보상을 통해 수익을 창출합니다. 현재(2025년 8월 기준) 연간수익률(APY)은 평균 9~12% 선을 유지하고 있습니다. 이는 시중 예금 금리보다 훨씬 높은 수준이죠.
언스테이킹: 언제든 언스테이킹(출금)이 가능하지만, 7일의 쿨다운 기간이 적용될 수 있으니 미리 계획을 세우는 것이 좋습니다.
2) 추가 파밍: Terminal Finance (tUSDe)
Terminal Finance는 에테나 생태계의 유동성 허브로, 더 높은 파밍 효율을 제공합니다.
예치 방법: Terminal Finance 웹사이트에서 USDe를 예치하면 'tUSDe'를 발급받습니다.
수익 극대화: tUSDe를 단순 보유하는 것만으로도 포인트를 얻을 수 있지만, LP(유동성 공급) 공급을 통해 포인트 배수를 크게 높일 수 있습니다. USDe와 USDt 풀에 유동성을 공급하는 것이 대표적인 전략입니다.
수익 극대화 전략: 펜들(Pendle)과 모포(Morpho) 활용
기본 파밍만으로도 충분히 매력적이지만, 더 높은 수익을 원한다면 펜들(Pendle)이나 모포(Morpho) 같은 외부 프로토콜을 활용해 보세요.
펜들(Pendle) LP 공급:
Pendle.fi에서 'PT-USDe(원금 토큰)' 또는 'YT-USDe(수익 토큰)'를 구매/예치하여 수익률과 함께 펜들 포인트를 얻을 수 있습니다.
USDe 자체 수익률 외에 펜들 에어드랍까지 노릴 수 있어 일석이조의 효과를 얻을 수 있습니다.
모포(Morpho) 대출/대여:
Morpho.fi에서 USDe를 빌려주거나 빌릴 수 있습니다.
USDe를 빌려주면 대여 이자를 얻을 수 있고, 모포 포인트까지 추가로 적립됩니다.
주의사항: 차입 시 과대출로 인해 담보가 청산(Liquidation)되는 위험이 있으니 항상 여유로운 담보율을 유지해야 합니다.
에어드랍을 위한 필수 전략: 시즌 4 샤드(Shard) 캠페인
에테나 파밍의 가장 큰 매력 중 하나는 '에어드랍'입니다. 현재 시즌 4 샤드(Shard) 캠페인이 활발히 진행 중입니다.
샤드 적립: USDe를 민팅(발행)하거나 스테이킹하고, LP를 공급하는 등의 활동을 통해 '샤드'라는 포인트를 적립할 수 있습니다.
포인트 부스트: Ethena의 파트너 프로젝트(Strat, Terminal 등)를 활용하면 샤드 적립 배수가 높아져 훨씬 빠르게 포인트를 쌓을 수 있습니다.
자동 적립 팁: Ethena 앱 내에서 USDe/ENA 예치를 진행하면 관련된 모든 에어드랍 포인트가 자동으로 적립되는 경우가 많으니, 처음에는 공식 앱을 이용하는 것을 추천합니다.
에테나 파밍, 이 점은 꼭 기억하세요!
어떤 투자든 장점과 위험이 공존합니다. 에테나 파밍의 장점은 높은 수익률과 에어드랍 기회, 그리고 스테이블코인을 기반으로 한다는 점입니다. 하지만 다음과 같은 위험도 함께 고려해야 합니다.
펀딩 레이트 변동성: 시장 상황에 따라 펀딩 레이트가 변동하며, 이로 인해 APY가 낮아질 수 있습니다.
스마트 컨트랙트 리스크: 아무리 감사(Audit)를 받았더라도, 스마트 컨트랙트 해킹 위험은 존재합니다.
규제 리스크: USDe와 같은 합성 달러에 대한 규제 불확실성이 남아있습니다.
가스비/수수료: 이더리움 기반이므로 가스비가 높게 발생할 수 있습니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1: USDe는 정말 1달러에 고정되나요?
A: 네, USDe는 '델타-중립 헤지'라는 독특한 구조를 통해 비트코인이나 이더리움의 가치 변동을 상쇄하여 1달러 가치를 유지합니다.
Q2: USDe를 예치하면 이자 말고 또 뭐가 좋나요?
A: USDe를 예치하거나 특정 활동을 하면 '샤드'라는 포인트를 얻게 되는데, 이 포인트는 향후 ENA 토큰 에어드랍으로 전환되어 추가적인 수익을 기대할 수 있습니다.
Q3: 에테나 파밍은 초보자도 할 수 있나요?
A: 네, 기본 파밍(USDe 예치)은 매우 간단하므로 초보자도 쉽게 시작할 수 있습니다. 다만, LP 공급이나 복잡한 전략은 충분히 학습 후 시도하는 것을 권장합니다.
마무리하며
오늘은 에테나 파밍에 대한 모든 것을 알아봤습니다. 복잡해 보였던 DeFi 세계가 조금은 명확해졌기를 바랍니다. 어떤 투자든 꾸준한 관심과 학습이 가장 중요합니다. 오늘 배운 내용을 바탕으로 소액부터 차근차근 시작해 보세요.